Вільний Cash Flow
Розглянувши приклади розрахунку Cash Flow, слід сказати про такий показник, як вільний кеш-флоу. Його застосовують аналітики для визначення стабільності компанії. Цей показник потрібно розглядати з точки зору організації потоку і капіталу.
У першому варіанті для розрахунку беруться дані про операційну діяльність підприємства. Далі з цієї суми віднімається кількість інвестицій в основний капітал.
Якщо ж проводиться розрахунок вільного грошового потоку капіталу, із загальної суми ресурсів віднімається кількість своїх вкладень. Ця методика є інформативною для акціонерів компанії. Перша методика частіше застосовується інвесторами для прийняття рішення про внесок своїх коштів в діяльність організації.
Дисконтування
Грошовий потік може розглядатися в плановому і поточному періоді. Щоб співвіднести такі дані, необхідно дисконтувати кеш-флоу. В майбутньому гроші поступово втрачають свою вартість. Саме цей показник інфляції враховується при подібних розрахунках. У цьому випадку потік називається дисконтованим.
Для проведення розрахунків у формулу включається додатковий коефіцієнт. Його множать на суму кеш-флоу. Розрахунок виглядає так:
До = 1/(1 + ДС) ПВ, де ДС – дисконтна ставка, ПВ – період часу.
Цей коефіцієнт вкрай важливий при розрахунках. Від ставки дисконтування залежить рівень доходу інвестора в майбутньому.
