Методика прямого розрахунку
Якщо валовий або нарощений Cash Flow дає інформацію, аналітику про розширення діяльності компанії, то чистий кеш-флоу надає можливість оцінити фактори впливу на результат роботи підприємства у звітному або майбутньому періоді. Щоб дослідити чисті потік в певний момент операційного циклу, застосовується методика прямого підрахунку. Вона виглядає так:
ЧКФ = ЧКФО + ЧКФФ + ЧКФИ, де ЧКФ – чистий кеш-флоу, ЧКФО – від операцонной діяльності, ЧКФФ – від фінансових операцій, ЧКФИ – від інвестицій.
У загальному вигляді чистий кеш-флоу розраховується за такою формулою:
ЧКФ = ВП – ВП, де ВП – вхідний потік, ІП – вихідний потік.
У розрахунок беруться всі складові, які розглядаються для кожного виду діяльності окремо. Аналіз структури важливий для проведення повноцінного дослідження. Його здійснюють для декількох періодів, щоб мати змогу відстежити динаміку змін.
Непрямий метод розрахунку
Знаючи формулу Cash Flow, дослідник зможе зробити висновки про фінансовий стан підприємства. Одним з найбільш інформативних є непрямий метод. У ході розрахунку застосовуються дані про амортизацію балансу, а також зміни у структурі та кількості активної, пасивної частини форми №1. Проводяться певні коригування. Розрахунок проводиться так:
ЧКФ = ПЧ + АООС + АВНА – ИЗД – ИЗК + ІРК, де ПЧ – прибуток чистий, АООС – амортизаційні відрахування основних активів, АВНА – амортизаційні відрахування нематеріальних засобів, ИЗД – зміни заборгованості дебіторів, зміна кількості запасів, ИЗК – зміна заборгованості перед кредиторами, ІРК – зміни резервного капіталу.
На цей показник в значній мірі впливають зміни вартості поточних пасивів і активів.
