Сюжет. Перший акт
Перший акт починається святом з нагоди повноліття принца Зігфріда, сина Владетельной принцеси. Він проходить у парку перед палацом. Винуватець торжества і його приятелі п’ють і веселяться. Поява матері Зігфріда засмучує веселощі, але ненадовго.
Темніє. Гості розходяться. Принц, побачивши пролітаючу по небу лебедину зграю, вирішив пополювати.
Другий акт
Події розгортаються в лісі, на березі озера, неподалік від руїн старовинного замку. Кружляють у хороводі лебеді перетворюються у дівчат. Одна з них, красуня на ім’я Одетта розповідає прийшов сюди принцу, що над нею і її подругами тяжіє прокляття злого чаклуна Ротбарта. Тільки вночі вони можуть приймати своє колишнє дівоче обличчя, а вдень повинні залишатися птахами.
Зігфрід готовий вбити чаклуна, але Одетта заперечує, що це не розвіє злих чар – тільки любов юнака, який ще нікого не кохав і не вимовляв слів клятви, могла б врятувати її від цієї біди. І Зігфрід клянеться їй у вічній любові.
Настає світанок. Зграя лебедів знову пливе по озеру.
