У бесідах про інвестування на фондовому ринку зазвичай ми маємо на увазі купівлю акцій. Все частіше навіть від непрофесіоналів можна почути про них. Бонди, звичайно, поступаються в популярності акцій. Тим не менш як тільки фондові ринки зазнають падіння, інвестори активно вдаються до надійності і стабільності бондів.
Що таке бонди
Якщо ви хоч раз позичали гроші у знайомих або брали кредит у банку, тоді не складно буде розібратися, що таке бонди.
Грошові кошти потрібні не тільки людям, але і організації, і уряду. Гроші потрібні на розвиток бізнесу або на здійснення якихось соціальних програм. Наприклад, будівництво метро, доріг, лікарень, електростанцій. Труднощі корпорацій і держав полягають в тому, що звичайні банки не в змозі надати їм такі суми.
Вирішенням подібних проблем став випуск бондів. Продажем бондів збирають необхідні кошти.
Бонд – фактично позику. Інвестор, купуючи бонди, надає свої кошти в користування компанії, що випустила їх. За це компанія сплачує проценти на ці кошти протягом певного строку, після закінчення якого повертає всю позичену суму.
Володіння бондом не дає прав на володіння компанією. Власнику бондів не нараховують дивідендів, він не голосує на засіданнях акціонерів.
Все це дає відповідь на питання що таке бонди – це боргові цінні папери.
Облігації, євробонди
Іншими словами, bond – облігація, боргове зобов’язання компанії перед інвесторами.
На міжнародному ринку цінних паперів звертаються євробонди (єврооблігації). Зазвичай випуск євробондів здійснюється в доларах, іноді в євро. Словом, це облігації в іноземній валюті. Вперше євробонди випустили в Італії. Це відбулося в 1963 році. Звідси і виникла приставка «євро».
Боргові папери уряду називаються державними бондами. Інша назва – казначейські облігації. По терміну дії вони поділяються на довгострокові (на 10-30 років), середньострокові (від 1 до 10 років), казначейські векселі (до року). Багатьох інвесторів приваблює те обставина, що на доходи з державних бондів не стягується податок.
Існує два види єврооблігацій: євробонди і евроноти.
Євробонди є документом на пред’явника і не потребують забезпечення.
Євроноти, навпаки, іменні документи, що вимагають забезпечення емітента.
Характеристики бондів
Бонди – цінні папери з фіксованим доходом.
Що таке бонд, пояснюють і характеристики, які прописані в сертифікаті.
1. Термін обігу. Показує, коли інвестор отримає свої гроші назад.
2. Вказується номінальна вартість бонда – сума, яка підлягає поверненню через обумовлений термін.
3. Купон – встановлені відсотки до виплати.
Наприклад, інвестор набуває бонд номінальною вартістю одна тисяча доларів з купоном десять відсотків терміном на десять років.
Це означає, що такий бонд буде приносити сто доларів щорічно десять років. По закінченні цього часу компанія повертає інвестору його тисячу доларів.
Державні бонди та їх види
Державні облігації (казначейські облігації) уряд випускає для фінансування соціальних проектів. Уряд виступає гарантом повернення грошей, тому казначейські облігації – найнадійніші з бондів. На доходи від державних бондів не поширюються основні податки.
Види бондів:
- Довгострокові казначейські облігації.
Мають термін обігу від десяти до тридцяти років. Бонди різних держав номінуються від одного до десяти мільйонів доларів. Відсотки капіталізують зазвичай кожні півроку або раз на рік. - Середньострокові казначейські облігації.
Термін їх обігу від одного року до десяти років. Номінуються сумами до п’яти тисяч доларів. - Казначейські векселі (облігації з нульовим купоном)
Строки звернення від одного місяця до року. За ним немає купонів. Інвестори купують казначейські векселі нижче номіналу. При погашенні облігацій виплачується їх номінальна вартість.
Безстрокові облігації
Наш ринок цінних паперів отримав новий вигляд бондів – безстрокові облігації.
За ним виплачується обумовлений купонний дохід. Але термін погашення не обмовляється. Хоча найчастіше емітенти все-таки прописують довгий термін – від десяти років.
Цей вид бондів давно відомий на світовому ринку цінних паперів. У 1753 році безстрокові євробонди випустив банк Англії. Вони досі в обігу, і все ще отримують свої купони інвестори.
У Росії першими випустили безстрокові облігації – всі ці облігації є євробондами – банк ВТБ і “Газпромбанк”, потім “Альфа-банк” і банк «Російський Стандарт». Євробонди цього банку забезпечені сорока дев’ятьма відсотками акцій.
Безстрокові облігації в рублях створив у 2016 році “Россельхозбанк”. Він запропонував купон 14,25 %. Примусово погасити бонди можна буде через десять років.
Умови пропозицій нового інвестиційного продукту дуже різні. Наприклад, євробонди «Російського Стандарту» мають купон 13 %. Але виплата обумовлена умовою прибутку в двох кварталів поспіль.
Переваги безстрокових облігацій
Перевага цих бондів для інвесторів полягає у більш високому купонному дохід, ніж за строковими бондами того ж номіналу. Крім того, при наявності в країні вторинного ринку цінних паперів інвестор має можливість продати в будь-який час безстрокові облігації за їх дійсну вартість. Накопичений дохід від купонів він при цьому не втрачає.
У чому ж перевага випуску безстрокових облігацій для банку?
За міжнародним і російським стандартам банківського нагляду кошти, залучені за допомогою таких бондів, прирівнюються до основного (статутного) капіталу. Це, в свою чергу, дає банку можливість претендувати на переваги за додатковими кредитними позиками.
Ризики інвестування
Як і будь-яке інвестування, придбання євробондів і бондів пов’язано з певними ризиками.
Хоча і вважаються найбільш безпечними інвестиціями.
- кредитний ризик. Можливість банкрутства емітента;
- ризик зниження ставок. Євробонди можуть поміняти свої умови при зміні правил кредитування в країні;
- ризик ліквідності. Важко передбачити ринок цінних паперів. Якщо обсяги випуску невисокі, ліквідність євробондів нижче;
- валютний ризик. При падінні курсу валюти дохід знижується.
Всі ці ризики не вважаються високими. При виборі надійного емітента, при уважному аналізі всіх значущих сторін купівля єврооблігацій принесе непоганий прибуток.
Все залежить від стратегії інвестора. Дохід з державних бондів менше, зате ризики мінімальні. Для збереження коштів в економічну кризу вони є найнадійнішим інструментом.
Купівля бондів
Державні облігації можна придбати в державних установах з продажу цінних паперів. Ощадбанк може надати повну інформацію. Деякі банки також надають цю послугу своїм клієнтам.
Євробонди можна набувати в банках-емітентах. Все це первинний ринок.
Облігації, євробонди можуть бути куплені і на вторинному ринку – через брокера. Брокерські комісійні – це додаткові витрати.
Велика частина транзакцій, пов’язаних з бондами, здійснюється через брокерів. Можливо, що на відкриття спеціального депозитного рахунку, який потрібно брокерам, просто не виявиться коштів.
У цьому випадку можна звернутися до інвестиційних фондів, які займаються бондами.
Робота з державними установами з придбання бондів позбавить від непотрібних витрат.
